Podstawy opcji Opcja Optymalizacja rentowności umożliwia inwestorowi osiągnięcie zysku w jednym z dwóch podstawowych sposobów poprzez nabywanie opcji lub poprzez pisanie opcji (lub sprzedającego). Chociaż niektórzy inwestorzy mają błędne przekonanie, że opcja handlu może być opłacalna tylko w okresach wysokiej zmienności. rzeczywistość polega na tym, że opcje mogą być opłacalne w handlu nawet w okresach o małej lotności. Handel prawami może być korzystny w odpowiednich okolicznościach, ponieważ ceny aktywów, takich jak akcje, waluty i towary są zawsze dynamiczne i nigdy nie statyczne, dzięki ciągłemu procesowi wykrywania cen na rynkach finansowych. (Zobacz temat Poradnik dotyczący Inicjatywy na temat podstawowych opcji). Pomylony Nie znaj swoich stwierdzeń z Twoich rozmów To, co filmy Investopedias są dostępne w podstawowej opcjach Watch Call Option i Podstawach Opcjonalnych Opakowań) Podstawy opłacalności opcji Opcja nabywcy może zarabiać, jeśli instrument bazowy pozwala powiedz, że zapas, aby utrzymać go prosto wzrasta powyżej ceny strajku (za połączenie) lub spada poniżej ceny strajku (za wkład) przed wygaśnięciem umowy opcji. Z kolei pisarz opcji chce zarobić, jeśli papier podstawowy pozostanie poniżej ceny za strajk (jeśli opcja call jest zapisana) lub pozostają powyżej ceny strajku (jeśli opcja put została wprowadzona) przed upływem terminu ważności. Dokładna kwota zysku zależy od: a) różnicy między ceną akcji a ceną wykonania opcji w momencie jej wygaśnięcia lub zamknięciem pozycji opcji, oraz (b) kwotą zapłaconą przez nabywcę opcji lub pobraną (przez pisarz opcji). Opcja nabywcy a sprzedawca opcji Opcja nabywcy może uzyskać znaczny zwrot z inwestycji, jeśli opcja handlu wychodzi. Pisarz opcji sprawia, że stosunkowo mniejsze zyski, jeśli opcja handlu jest opłacalna, co rodzi pytanie, dlaczego przeszkadzało pisanie opcji Ponieważ kursy są zazwyczaj przytłaczające po stronie pisarza opcji. Badanie pod koniec lat 90-tych XX wieku przez Chicago Mercantile Exchange (CME) wykazało, że niewiele ponad 75 wszystkich opcji, które miały wyginąć w CME, straciło bezwartość. Oczywiście wyklucza to opcje, które zostały zamknięte lub wykonane przed ich wygaśnięciem. Ale nawet fakt, że w przypadku każdego kontraktu opcji, który był w pieniądzu (ITM) w momencie wygaśnięcia, były trzy, które nie miały pieniędzy (OTM), a zatem bezwartościowe jest dość mówiąc statystyka. Ocena tolerancji na ryzyko Przeprowadza prosty test w celu oceny tolerancji na ryzyko w celu ustalenia, czy jesteś lepszy od kupującego opcji czy pisarza opcji. Powiedzmy, że możesz kupić lub napisać 10 umów na abonament, z ceną każdego połączenia w wysokości 0,50. Każda umowa ma zazwyczaj 100 udziałów jako aktywa bazowe, więc 10 zamówień kosztowałoby 500 (0,50 x 100 x 10 kontraktów). Jeśli kupujesz 10 umów na abonament, zapłacisz 500 i to jest maksymalna strata, jaką możesz ponieść. Jednak twój potencjalny zysk jest teoretycznie nieograniczony. Więc co to jest połów? Prawdopodobieństwo handlu jest korzystne nie jest bardzo wysokie. Chociaż prawdopodobieństwo to zależy od domniemaną zmienność opcji kupna i okresu pozostawania do wygaśnięcia, to zadzwoń do niego 25. Z drugiej strony, jeśli piszesz 10 kontraktów na abonament, maksymalny zysk to kwota dochodu z tytułu premii. lub 500, podczas gdy Twoja strata jest teoretycznie nieograniczona. Jednak szanse na handel opcjami są korzystne, są na twoje korzyść na 75. Więc ryzykowałeś 500, wiedząc, że masz 75 szans na utratę swojej inwestycji i 25 szans na uzyskanie dużego wyniku lub wolisz aby mieć maksimum 500, wiedząc, że masz 75 szans na utrzymanie całej kwoty lub jej części, ale ma 25 szans na utratę handlu. Odpowiedź na to pytanie pozwoli ci wyobrazić sobie tolerancję na ryzyko i czy jesteś lepszy od zakupu opcjonalnego nabywcy lub opcji. Korzyść z wynagrodzenia wypłaty podstawowych strategii opcyjnych Podczas gdy połączenia i stany mogą być łączone w różne permutacje w celu stworzenia zaawansowanych strategii opcyjnych, pozwala ocenić korzyści z czterech najbardziej podstawowych strategii zakupu połączenia. Jest to najbardziej podstawowa strategia opcjonalna, którą można sobie wyobrazić. Jest to stosunkowo niska strategia ryzyka, ponieważ maksymalna strata jest ograniczona do premii płaconej za kupno, podczas gdy maksymalna nagroda jest potencjalnie nieograniczona (chociaż, jak stwierdzono wcześniej, szanse na handel są bardzo opłacalne są zazwyczaj dość niskie) . Kupno put: Jest to kolejna strategia o relatywnie niskim ryzyku, ale potencjalnie wysoką nagrodę, jeśli handel się rozwija. Stawki zakupu są realną alternatywą dla bardziej ryzykownej strategii krótkiej sprzedaży. podczas gdy można je kupić, aby zabezpieczyć ryzyko spadku w portfelu. Ale ponieważ indeksy akcji zwykle trenują z czasem, co oznacza, że przeciętnie przeważają tendencje wzrostowe niż spadają, profil zysku na ryzyko nabywcy jest nieco mniej korzystny niż profil kupującego połączenia. Pisanie kreacji. Pisanie pisemnych jest preferowaną strategią zaawansowanych podmiotów zajmujących się opcjami, ponieważ w najgorszym scenariuszu czas jest przypisywany do pisarza, podczas gdy najlepszy scenariusz polega na tym, że autor zachowuje pełną kwotę premii opcyjnej. Największym ryzykiem wprowadzenia pióra jest to, że pisarz może zapłacić zbyt dużo za zapas, jeśli później zbiorniki. Profil ryzyka-zapłaty pisania pisemnego jest bardziej niekorzystny niż w przypadku zakupu kupna lub sprzedaży, ponieważ maksymalna nagroda odpowiada otrzymanej premii, ale największa strata jest znacznie wyższa. Pisanie połączenia. Pisanie rozmów jest w dwóch formach pokrytych i odkrytych (lub nagich). Pisanie na żądanie jest kolejną ulubioną strategią pośredników i zaawansowanych podmiotów zajmujących się opcjami, które zazwyczaj wykorzystywane są do generowania dodatkowych dochodów z portfela. Obejmuje pisanie połączenia lub wezwania do akcji przechowywanych w portfelu. Ale odkryte lub nagłe pisanie połączeń jest wyłączną prowincją ryzykownych, wyrafinowanych sprzedawców opcji, ponieważ ma profil ryzyka podobny do krótkiej sprzedaży w magazynie. Maksymalna nagroda w pisaniu połączeń jest równa otrzymanej premii. Największym ryzykiem związanym z omawianą strategią jest tzw. Call call. Z nagością. maksymalna strata jest teoretycznie nieograniczona, podobnie jak w przypadku krótkiej sprzedaży. Inwestorzy i handlowcy podejmują się obrotu opcjami w celu zabezpieczenia otwartych pozycji (np. Kupowania papierów wartościowych w celu zabezpieczenia długiej pozycji lub zakupu wezwań do zabezpieczenia pozycji krótkiej), lub spekulowania o prawdopodobnych ruchach cen podstawowych aktywów. Największą zaletą wykorzystania opcji są dźwigni finansowej. Załóżmy na przykład, że inwestor ma 900 do zainwestowania i chce największego hitu dla złotówki. Inwestor jest bardzo uparty w krótkim okresie, na przykład w przypadku firmy Apple, która zakładamy wynosi 90 lat, a zatem może wykupić maksymalnie 10 akcji Apple (wykluczamy prowizje za prostotę). Apple ma również trzy-miesięczne połączenia z ceną strajku 95 możliwych do 3 lat. Zamiast kupować akcje, inwestor kupuje trzy kontrakty na opcje call (znowu ignoruje prowizje). Na krótko przed wygaśnięciem opcji połączeń, załóżmy, że firma Apple sprzedaje numer 103, a połączenia są prowadzone po 8, gdzie inwestor sprzedaje połączenia. Na tym polega zwrot z inwestycji w każdym przypadku Całkowity zakup akcji firmy Apple: Zysk 13 z (103 - 90) x 10 akcji 130 14,4 zysk (130 900) Zakup 3 kontraktów na opcje kupna: zysk 8 x 100 x 3 umowy 2,400 minus premia w wysokości 900 166,7 z (2,400 - 900) 900) Oczywiście, ryzyko kupowania połączeń zamiast akcji jest takie, że jeśli Apple nie wykupiłoby powyżej 95 z powodu wygaśnięcia opcji, połączenia wygasłyby bez wartości. W rzeczywistości firma Apple musiała sprzedawać w 98 (tj. 95 zapłatę za strajk za 3 zapłaconą premię) lub około 9 razy wyższą od ceny zakupu, tylko w przypadku, gdy handel złamał się. Inwestor może zdecydować się na skorzystanie z opcji kupna, a nie sprzedawać je do księgowania zysków, ale wykonywanie połączeń wymagałoby, aby inwestor wymyślił znaczną sumę pieniędzy. Jeśli inwestor nie może tego zrobić, lub nie chce tego więcej, zrezygnowałby z dodatkowych korzyści osiągniętych przez akcje firmy Apple po wygaśnięciu tych opcji. Wybór właściwej opcji handlu Poniżej przedstawiono kilka ogólnych wytycznych, które pomogą Ci zdecydować, które typy opcji mają być dostępne w handlu. Czy jesteś uparty lub nieprzyjemny na rynku, sektorze lub na szerokim rynku, który chcesz handlować Jeśli tak, czy jesteś raprzem, umiarkowany, czy po prostu fałszywym (lub nieprzyjemnym) Podejmowanie tej decyzji pomoże Ci zdecydować, którą strategię opcji zastosować , jaką cenę strajku należy użyć i jakie wygaśnie. Powiedzmy, że jesteś fałszywie uparty z powodu hipotetycznego Stock XYZ, który jest notowany na giełdzie w 46. Zmienność. Czy rynek jest zniekształcony lub bardzo niestabilny? Jeśli chodzi o czas XYZ Jeśli prawdopodobna zmienność dla XYZ nie jest zbyt wysoka (powiedzmy 20), to dobrym pomysłem jest kupno połączeń na akcje, ponieważ takie połączenia mogą być stosunkowo tanie. Strike Price i Expiration. Jako że jesteś uprzejmie uparty na XYZ, powinieneś być zadowolony z wykupienia z połączeń pieniężnych. Załóżmy, że nie chcesz wydawać więcej niż 0.50 za opcję połączenia, a masz wybór na połączenia dwumiesięczne, a cena strajku wyniesie 49 dla 0,50 lub trzy miesięczne połączenia z strajkiem 50 dostępnych dla 0,47. Zdecydujesz się na ten ostatni, ponieważ uważasz, że nieco wyższa cena strajku jest bardziej niż przesunięta o dodatkowy miesiąc do wygaśnięcia. Co by było, gdybyś nieznacznie się dogadał na XYZ, a jego implikowana zmienność na poziomie 45 była trzykrotnie wyższa niż w przypadku całego rynku W takim przypadku warto rozważyć pisanie na zbliżających się chwilach zarobków premiowych, a nie kupowanie połączeń, jak we wcześniejszej instancji . Jako opcja kupujący, Twoim celem powinno być nabycie opcji z najdłuższym wygaśnięciem, aby dać czas na wypracowanie. Natomiast podczas pisania opcji przejdź do najkrótszego okresu ważności, aby ograniczyć odpowiedzialność. Przy zakupie opcji kupno najtańszych możliwych może zwiększyć Twoje szanse na zyski handlowe. Zanotowana zmienność takich tanich opcji prawdopodobnie będzie stosunkowo niska, a jednocześnie sugeruje, że szanse na udany handel są minimalne, możliwe jest, że domniemana niestabilność, a zatem opcja jest niedostateczna. Jeśli więc handel się sprawdzi, potencjalny zysk może być ogromny. Opcje kupowania o niższym poziomie domniemanej zmienności mogą być korzystne dla kupowania tych o bardzo wysokim poziomie domniemanej zmienności, ze względu na ryzyko wyższej utraty, jeśli handel nie sprawdzi się. Istnieje obietnica między cenami strajku a wygaśnięciami opcji, jak pokazano na wcześniejszym przykładzie. Analiza poziomów wsparcia i oporu, a także najważniejsze, zbliżające się wydarzenia (takie jak uwolnienie zarobków) są użyteczne przy określaniu, która cena strajku i wygasa. Zrozumieć sektor, do którego należy akcja. Na przykład biotechnie często sprzedają się w wyniku binarnym, gdy ogłaszane są wyniki badań klinicznych głównych leków. Głęboko z połączeń telefonicznych lub stykami można kupić do handlu na te wyniki, w zależności od tego, czy jest uparty lub niedźwiedzi na akcje. Oczywiście, byłoby niezwykle ryzykowne pisanie połączeń lub stawia na biotechnologii zasoby wokół takich wydarzeń, chyba że poziom domniemanej zmienności jest tak wysoki, że zarobione dochody z tytułu zarobków zrekompensowały to ryzyko. W tym samym sensie nie ma sensu kupować głęboko pieniędzy, czy też wprowadza sektory o niskim stopniu zmienności, takie jak narzędzia i telekomunikacje. Używaj opcji do handlu zdarzeniami jednorazowymi, takimi jak restrukturyzacje korporacyjne i spin-off, oraz powtarzające się zdarzenia, takie jak publikacje dotyczące zarobków. Zapasy mogą wykazywać bardzo niekorzystne zachowanie wokół takich zdarzeń, dając doświadczonym podmiotom możliwość wypłaty. Na przykład kupowanie tanich z rachunków pieniężnych przed raportem o zyskach na akcji, która była w wyraźnym spadku. może być korzystną strategią, jeśli potrafi pokonać obniżone oczekiwania, a następnie gwałtownie wzrasta. Inwestorzy z mniejszym apetytem na ryzyko powinni trzymać się podstawowych strategii, takich jak kupno lub kupno, podczas gdy bardziej zaawansowane strategie, takie jak pisanie i pisanie połączeń, powinny być stosowane wyłącznie przez zaawansowanych inwestorów z odpowiednią tolerancją ryzyka. Ponieważ strategie opcjonalne można dostosować do indywidualnych wymagań dotyczących tolerancji i zwrotu z inwestycji, zapewniają one wiele ścieżek do osiągnięcia rentowności. Ujawnienie: Autor nie posiadał żadnego z papierów wartościowych wymienionych w tym artykule w momencie publikacji. Artykuł 50 stanowi klauzulę negocjacyjno-rozliczeniową zawartą w traktacie UE, w którym przedstawiono kroki, które należy podjąć dla każdego kraju, który. Beta jest miarą zmienności lub systematycznego ryzyka bezpieczeństwa lub portfela w porównaniu z rynkiem jako całości. Rodzaj podatku od zysków kapitałowych poniesionych przez osoby prywatne i korporacje. Zyski kapitałowe to zyski inwestora. Zamówienie zakupu zabezpieczenia z lub poniżej określonej ceny. Zlecenie z limitem kupna umożliwia określenie podmiotów gospodarczych i inwestorów. Reguła Internal Revenue Service (IRS), która umożliwia wycofanie bez kary z konta IRA. Reguła wymaga tego. Pierwsza sprzedaż akcji przez prywatną firmę do publicznej wiadomości. IPO są często wydawane przez mniejsze, młodsze firmy szukające. Pełne wyjaśnienie marginesu depozytu zabezpieczającego jest bardzo szeroko stosowanym słowem w kategoriach finansowych, ale niestety słowem, które często jest bardzo mylące dla ludzi. Jest to w dużej mierze dlatego, że ma wiele różnych znaczeń, w zależności od kontekstu, z którego jest używany. W szczególności znaczenia terminu użytego w handlu opcjami różni się znacznie od znaczenia terminu stosowanego w obrocie giełdowym. Margines zysku z frazy jest również wspólnym terminem, a to znaczy coś innego. Na tej stronie wyjaśniamy, co oznacza marża w tych różnych kontekstach i zawiera szczegółowe informacje na temat sposobu jego używania w handlu opcjami. Margines marży zysku w obrocie giełdowym w kontraktach futures Trading Options Opcje transakcji Standardowe analizy portfela ryzyka Sekcja Spis treści Szybkie linki Zalecane opcje Brokerzy Czytaj recenzję Wizyta brokera Czytaj recenzję Wizyta brokera Czytaj recenzję Wizyta brokera Czytaj recenzję Wizyta brokera Czytaj recenzję Wizyta brokera Marża zysku Marża zysku jest termin, który jest powszechnie używany w sensie finansowym w różnych sytuacjach. Najprostszą definicją terminu jest to, że różnica między przychodami a kosztami to rzeczywiście dwa typy marży zysku: brutto i netto. Marża zysku brutto to dochód lub przychód pomniejszony o bezpośrednie koszty uzyskania przychodów lub przychodów. Na przykład dla firmy, która produkuje i sprzedaje produkt, ich marżą zysku brutto będzie kwota przychodów otrzymywanych za sprzedaż produktu, pomijając koszty jego wytworzenia. Ich marża netto to dochód lub przychód pomniejszony o koszty bezpośrednie i koszty pośrednie. Inwestorzy i handlowcy mogą również użyć terminu marży zysku, aby opisać kwotę pieniędzy dokonywaną na jakąkolwiek konkretną inwestycję. Na przykład, jeśli inwestor kupuje zapasy, a następnie sprzedaje te zapasy z zyskiem, ich marża brutto to różnica między tym, co sprzedano, a tym, co kupili. Ich marża netto byłaby tą różnicą pomniejszoną o koszty związane z dokonywaniem transakcji. Marża zysku może być wyrażona jako procent lub rzeczywista kwota. Na przykład, jeśli zarobiłeś 10 zysków z 100 inwestycji, marża zysku będzie wynosić 10 lub 10. Marża w handlu na giełdzie Możesz usłyszeć, że ludzie odnoszą się do kupowania zapasów na marginesie, a to w zasadzie jest pożyczanie pieniędzy od pośrednika na zakup więcej akcji. Jeśli masz rachunek depozytowy z brokerem, będziesz mógł kupić więcej akcji, które mają więcej pieniędzy niż masz na swoim koncie. Jeśli na przykład masz 10.000 na koncie, możesz kupić do 20 000 wartości. Jeśli kupisz zapasy w taki sposób i spadną na wartości, możesz być zmuszony do depozytu zabezpieczającego, co oznacza, że musisz zwiększyć środki na swoje konto w celu zmniejszenia zadłużenia. Marża jest zasadniczo pożyczką od pośrednika i będzie odpowiedzialna za odsetki od tej pożyczki. Idea kupowania zapasów za pomocą tej techniki polega na tym, że zyski, które można zarobić na zakupach dodatkowych zapasów, powinny być większe niż koszt pożyczania pieniędzy. Możesz też skorzystać z marginesu w obrocie giełdowym na krótkie zbieranie zapasów. Marża w Marszu Handlowym Futures w obrocie kontraktami terminowymi różni się od obrotu giełdowego kwotą, którą musisz wpłacić na konto maklerskie w celu wypełnienia jakichkolwiek zobowiązań, które mogą powstać w wyniku transakcji na kontraktach futures. Jest to wymagane, ponieważ jeśli transakcja futures się nie powiedzie, twój broker potrzebuje pieniędzy na rękę, aby móc pokryć straty. Twoja pozycja w kontraktach terminowych jest aktualizowana pod koniec dnia i być może będziesz musiał dodawać dodatkowe środki na koncie, jeśli Twoja pozycja jest skierowana przeciwko tobie. Pierwsza suma wpłacona na Twoje konto na pokrycie Twojej pozycji jest określana jako początkowy margines, a wszelkie dodatkowe środki, które należy dodać, są znane jako margines utrzymania. Marża w obrocie z opcjami W obrocie z opcjami, marża jest bardzo podobna do tego, co oznacza w handlu futures, ponieważ jest to również kwota pieniędzy, którą musisz wpłacić na konto z brokerem. Te pieniądze są wymagane podczas pisania umów, aby pokryć ewentualną odpowiedzialność, jaką możesz ponieść. Dzieje się tak dlatego, że podczas pisania umów jesteś zasadniczo narażony na nieograniczone ryzyko. Na przykład podczas pisania opcji kupna na podstawie papierów wartościowych może być wymagane zbycie tej akcji posiadaczowi tych umów. Zakładając, że nie posiadasz niezbędnych zapasów, wtedy musiałbyś je kupić z otwartego rynku za wszelką cenę, w jakiej miało być handel. Gdyby transakcja była znacznie wyższa niż cena strajku umów, którą napisałeś, może stracić duże sumy pieniędzy. W celu zapewnienia, że jesteś w stanie pokryć tę stratę, musisz mieć pewną kwotę na koncie handlowym. Pozwala to brokerom na ograniczenie ryzyka, gdy zezwalają posiadaczom rachunku na pisanie opcji, ponieważ z chwilą wykonania kontraktów, a ich autor nie jest w stanie wywiązać się ze swoich obowiązków, jest to broker, z którym je napisali, odpowiedzialny. Chociaż istnieją wytyczne dla maklera dotyczące poziomu marginesu, jaki powinny one przyjąć, jego faktycznie do samych brokerów do podjęcia decyzji. Z tego powodu fundusze wymagane do napisania kontraktów mogą się różnić od jednego maklera do drugiego, a także mogą zależeć od poziomu handlu. Jednak w przeciwieństwie do wymogów dotyczących handlu kontraktami terminowymi, wymóg ten jest zawsze ustalany jako stały procent i nie jest zmienną, która może się zmienić w zależności od tego, jak działa rynek. Jego faktycznie możliwe jest pisanie umów opcji bez potrzeby marginesu i istnieje wiele sposobów, w których można to zrobić. Zasadniczo musisz mieć jakąś alternatywną formę ochrony przed potencjalnymi stratami, jakie może ponieść. Na przykład, jeśli napisałeś opcje połączeń na podstawie akcji bazowej i rzeczywiście posiadasz ten akcje bazowe, wtedy nie byłoby potrzeby żadnego marginesu. Dzieje się tak dlatego, że jeśli akcje bazowe wzrosły w wartości, a kontrakty zostały wykonane, można by po prostu sprzedać posiadaczowi kontrakty posiadane już zapasy. Chociaż oczywiście sprzedawałbyś towar po cenie niższej od wartości rynkowej, nie ma bezpośredniej straty gotówkowej, która ma miejsce w przypadku realizacji kontraktów. Możesz też pisać opcje wprowadzone bez potrzeby marginesu, jeśli trzymałeś krótką pozycję na odpowiednim zabezpieczeniu. Można również uniknąć potrzeby marginesu podczas pisania opcji za pomocą rozliczeń odsetkowych. Podczas tworzenia rozliczeń debetowych zazwyczaj kupujesz opcje płatności, a następnie oszczędzasz tańsze opcje płatności, aby odzyskać niektóre z tych kosztów. Na przykład można było kupić opcje kupna w akcji firmy X za cenę strajku 20, a następnie pisać opcje kupna na akcjach firmy X z wyższą ceną strajku. Zakładając, że kupujesz tę samą ilość kontraktów podczas pisania, straty są ograniczone, a zatem nie ma potrzeby marży. Istnieje wiele strategii handlowych, które obejmują wykorzystanie różnic rozliczeniowych, co oznacza, że istnieje wiele sposobów handlu bez potrzeby marży. Jeśli jednak planujesz pisanie opcji, które nie są chronione przez inną pozycję, musisz przygotować się do złożenia wymaganej kwoty depozytu zabezpieczającego z brokerem opcji. Standardowa analiza ryzyka portfela Standardowa analiza portfela ryzyka, znana jako SPAN, jest metodą wykorzystywaną do opracowywania wymagań dotyczących marż na kontrakty futures i opcji terminowych. Jeśli nie handlujesz przy użyciu opcji na kontrakty futures, nie będzie to miało żadnego wpływu na inne opcje, takie jak opcje na akcje lub opcje indeksu. W rzeczywistości, nawet jeśli handlujesz kontraktami terminowymi to nie jest coś, czego naprawdę musisz się martwić. Możesz jednak usłyszeć używany termin i dobrze wiedzieć, co to jest. System SPAN został opracowany przez Chicago Mercantile Exchange w 1988 roku i jest w zasadzie algorytmem służącym do określania wymagań dotyczących marży, które pośrednicy powinni zadawać w oparciu o prawdopodobne maksymalne straty, jakie może ponieść portfel. SPAN oblicza to, przetwarzając zyski i straty, które mogą być dokonane w różnych warunkach rynkowych. Jak już wspominaliśmy, jego niezbyt istotne znaczenie dla zrozumienia SPAN i jego obliczenia, ale jeśli robisz transakcje futures, wtedy wymagana będzie marża, którą chce broker, oparta na systemie SPAN. Copyright copy 2017 OptionsTrading. org - Wszystkie prawa zastrzeżone Trener: Obliczanie zysku Jednym z najważniejszych i przyjemnych aspektów opcji handlowych jest obliczanie zysku. Aby oszacować ruch, jaki jest potrzebny z bazowego zapasu dla transakcji z zyskiem opcji, ważne jest zrozumienie koncepcji wewnętrznej wartości. Jedynie opcje pieniężne mają wewnętrzną wartość, która jest różnicą między ceną opcji transakcji a aktualną ceną rynkową w kapitale bazowym. Pozwalamy spojrzeć na rozmowę Załóżmy, że ZYX Corp. ma 88. Jeśli kupisz połączenie ZYX z ceną strajku w wysokości 80 za 14, jego wewnętrzna wartość to 8 (88 minus 80). Pozostałe 6 (14 minus 8) składki przypisane są do wartości godziwej. co maleje, gdy opcja zbliża się do wygaśnięcia. Innymi słowy, im bliżej opcji wygasa, tym większą jego wartość przypisuje się wewnętrznej wartości. Całkowita opłata za tę opcję wynosiłaby 1.400 (14-krotnie 100 udziałów reprezentowanych w umowie). Aby odzyskać 1 400 zapłaconych za opcję ZYX, jej wewnętrzna wartość musi wynosić co najmniej 14 lat. Po wygaśnięciu wszystkie opcje warte są od wewnętrznej wartości, ponieważ nie ma wartości czasu pozostawionej do wygaśnięcia. Tak więc akcje muszą być sprzedawane w 94 (cena strajku plus premia zapłacona za opcję), aby opcja miała wewnętrzną wartość 14. W tym przykładzie, jeśli ZYX postępuje o co najmniej 6 punktów, prawdopodobnie zarabiać na zakupie połączenia. Załóżmy, że XYZ Corp. ma 90 lat. Jeśli kupisz XYZ z strajkiem 95 za 10, jego wewnętrzna wartość to 5 (95 minus 90). Pozostałe 5 punktów (10 minus 5) premii przypisuje się wartościom czasowym, które spadają, gdy opcja zbliża się do wygaśnięcia. Po raz kolejny im bliżej opcji wygasa, tym większa jego wartość przypisuje się wewnętrznej wartości. Łączna opłata za tę opcję wynosiłaby 1000 (10 razy 100 udziałów reprezentowanych w umowie). Aby odzyskać 1000 zapłaconych za opcję XYZ, jej wewnętrzna wartość musi wynosić co najmniej 10 lat. Tak więc akcje muszą być sprzedawane na poziomie 85 (cena strajku minus opłacona opłata z tytułu opcji), aby opcja miała wewnętrzną wartość wynoszącą 10. W tym przykładzie, jeśli XYZ spada co najmniej o 5 punktów, prawdopodobnie zarabiać na zakupie zakupu. Pozwalaj spojrzeć na zakryte zaproszenie Zaproszone pismo różni się od zwykłego połączenia i odkłada zakupy, ponieważ łączy w sobie pozycję zapasów i sprzedane rozmowy telefoniczne. W rzeczywistości kapitał podstawowy nie musi się w ogóle poruszać, aby zarabiać na objętym abonamentie, ponieważ sprzedający dostaje premię, dopóki czas pozostanie pod strajkiem po wygaśnięciu. Schaeffers Investment Research Inc. oferuje usługi handlu prawami w czasie rzeczywistym, a także biuletyny dzienne, tygodniowe i miesięczne. Kliknij tutaj, aby zarejestrować darmowe biuletyny. Witryna SchaeffersResearch zawiera informacje finansowe, edukację i komentarze, a także przeszukiwacze czasowe, filtry i wiele innych narzędzi. Założyciel Bernie Schaeffer jest autorem przełomowej książki, The Option Advisor: Techniki budowy bogactwa przy użyciu Indeksu Equity amp Indeks. Wszelkie prawa zastrzeżone. Niewłaściwe kopiowanie jakiejkolwiek publikacji SIR jest zabronione. Opinie i opinie wyrażone w niniejszym dokumencie to poglądy i opinie autora i niekoniecznie odzwierciedlają opinie grupy NASDAQ OMX, Inc. Question By Pearse FitzPatrick Jak zysk oblicza się w handlu z opcjami Jaki jest mój zysk (lub strata) obliczony w opcja handlu Na przykład. Jeśli sprzedaję opcję Moje zaproszenie, przed jej wygaśnięciem jest zysk lub strata ściśle różnica między zapłaconą Zapłaconą Ceną a otrzymaną Ceną Licytacji (pomniejszoną o koszt prowizji), czy to kombinacja zmiany kursu akcji między zakupem i sprzedaż i to, co pozostało wartością opcji Zapytany o 1 marca 2009 r. Szkolenie w systemie handlu gwiezdnym szkoleniem Dowiedz się, jak moi studenci zarabiają konsekwentnie na zakupach na rynku amerykańskim nawet w okresie spowolnienia gospodarczego. Odpowiedz przez p. OppiE Hi Pearse FitzPatrick, powtórz pytanie, pytasz mnie, jak oblicza się zysk podczas kupowania opcji kupna i sprzeda je przed wygaśnięciem, prawda Prawdziwa różnica pomiędzy sprzedażą a zamknięciem opcji kupna (lub przed opuszczeniem) przed wygaśnięciem i podczas wygaśnięcia na zamknięciu rynku polega na tym, opcje kupna są sprzedawane przed ich wygaśnięciem, mają zewnętrzną wartość, podczas gdy te same opcje kupna sprzedawane na zamknięciu rynku w dniu wygaśnięcia nie pozostałyby pozaprawne. Z tego powodu zyski, które otrzymasz ze sprzedaży w celu zamknięcia opcji kupna przed upływem terminu to cena, jaką sprzedałeś za tę ofertę w porównaniu z ceną jaką zapłaciłeś po zapytaniu, kiedy je kupiliście. Na przykład w lutym AAPL sprzedawał się na 90., a jego marzec90Call podał cenę zlecenia w wysokości 4,15 i cenę oferty 4,10. Zdecydowałeś się na wykonanie prostej strategii kupna długich opcji i kupiłeś 1 kontrakt na marzec90Call po jego cenie 4,15. Po zaledwie 5 dniach AAPL wzrasta do 95, a marzec90Call teraz podaje cenę zapytania w wysokości 7,10 i cenę ofertową 7,00. Zdecydowałeś się zarobić i sprzedać te opcje kupna w cenie oferty 7,00. Osiągasz zysk w wysokości 7,00 - 4,15 2,85 lub 2,85 4,15 68,7 zysku. W powyższym przykładzie można zauważyć, że po przekroczeniu przez AAPL 95, jego marzec90Call nadal ma zewnętrzną wartość 2,00 (7,00-5,00), dlatego wciąż ma cenę ofertową 7,00. Jeśli AAPL wzrośnie do 95 po wygaśnięciu samowystarczalności z marca90Call, opcje te będą warte 5,00, co składa się tylko z wewnętrznej wartości i żadnej z zewnętrznych wartości. Następnie zarobiłbyś różnicę między tą wartością a ceną, którą zapłaciłeś, czyli 5,00 - 4,15 0,85 lub 20 zysku. Podsumowując, przy takim samym poziomie cen akcji, bardziej opłacalne jest sprzedawanie opcji przed wygaśnięciem niż w przypadku samego wygaśnięcia, ponieważ można odzyskać niektóre z pozostałych zewnętrznych wartości. W rzeczywistości oba te scenariusze wskazują na poprawną odpowiedź. Różnica między ceną ofertową otrzymaną a ceną zapłaconą jest w rzeczywistości różnicą między ceną akcji a ceną strajku (tak, cenami strajku, a nie ceną akcji po jego zakupie), a pozostałą wartością opcji (wartość zewnętrzna). Odpowiedź Pearse FitzPatrick. Odpowiedź pana OppiE. Odpowiedzi innych.
No comments:
Post a Comment